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「期货公司」格雷厄姆估值公式是什么 格雷厄姆的估值计算公

发布时间:2020-03-14 08:08人已阅读来源:栀子花财经作者:枫叶-陈玉凤

格雷厄姆估值公式是什么 格雷厄姆的估值计算公式 在股票市场中,很多配资炒股投资者追求价值,关注上市公司的一举一动,难免会运用到股票估值公式。今天千层金在线配资炒股为...本文字数:1240 个字 仔细阅读大约需要5-10分钟

格雷厄姆估值公式是什么 格雷厄姆的估值计算公式

在股票市场中,很多配资炒股投资者追求价值,关注上市公司的一举一动,难免会运用到股票估值公式。今天千层金在线配资炒股为大家分享一个格雷厄姆的估值计算公式,如果您对此还不太了解,不妨来看看下面这篇文章吧。

「期货公司」格雷厄姆估值公式是什么 格雷厄姆的估值计算公

首先,本杰明·格雷厄姆的估值公式收录在格雷厄姆的《聪明的投资者》一书之中,体现股票价值未来几年的预期价格,主要针对的是成长性股票价值的计算。

估算一家公司的未来价值需要4个步骤:

第1步:确定公司的正常每股收益;

第2步:预测公司长期每股收益增长率;

第3步:估算7年之后公司的正常每股收益;

第4步:使用格雷厄姆的公式计算出未来内在价值。

我们已经讨论过第1步和第2步。

至于第3步,投资者应该使用当下正常每股收益,然后按未来7年的预期增长率进行计算。如果公司A当下每股收益1美元,未来7年的预期增长率为每年10%,那么7年之后的正常每股收益大约为每股2美元。

第4步是第3步的延伸。投资者需要将资本率应用到第7年每股收益的预测中。既然我们将7年以后的预期增长率设定在每年7%,那么,我们可以将22.5倍的市盈率应用到第7年公司A收益的计算中。这样,公司A第7年的内在价值就是45美元每股。下面是详细计算公式:

公司A每股内在价值=[8.5+(2X7)]X2美元每股

对于那些选择预期增长范围的投资者来说,可以利用下面的计算方法,假如一位投资者认为公司A未来7年的预期收益增长率是8%〜12%,如果该公司当下每股收益1美元,增长率为8%,那么每股收益在第7年时将达到每股1.71美元;如果公司收益增长率为每年12%,那么每股收益在第7年时将达到每股2.21美元。22.5倍的市盈率乘以这两个数字,我们就可以得出该公司7年后内在价值的范围是38.47〜49.72美元之间。

本杰明·格雷厄姆的估值公式为:V=EPS*(8.5+2G*100),其中V=股票价值;EPS=当前每股收益;2G=2倍预期年增长率;公式中的8.5数值指的是当时本杰明·格雷厄姆认为一家业绩稳定增长的上市公司较为适合的市盈率,就表示股票价值=每股收益乘以(业绩稳定增长公司的合理市盈率+两倍的预期年增长率*100)。

投资者在实际运用中,需要注意本杰明·格雷厄姆的估值公式针对的是成长型规模较大的股票就像A股市场中的蓝筹股,并不包括一些高科技板块以及盘面较小的股票或者非成长个股。还有公式中的8.5数值是不一定的,在市场每个行业的合理市盈率区间都会有所不同,也要根据不同的市场环境去参考。公式中的预期年增长率,可以通过公司前期的年增长率比例进行预期计算。

例如:一支股票的EPS(每股收益)0.3元,预期年增长率10%,行业和公司的稳定市盈率为8.5。那么股票价值=0.3(8.5+2×10%×100)=8.55,通过公式计算如果股价低于8.55元时,表示股票处于低估值,投资者就可以考虑投资买入。如果股价高于8.55元时,表示股票价格处于高估值,投资者需要谨慎关注。

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小编总结

    上述就是枫叶财富网的枫叶-陈玉凤小编为您介绍关于「期货公司」格雷厄姆估值公式是什么 格雷厄姆的估值计算公的全部内容,希望对大家有所帮助,另外喜欢我们网站的可以继续关注其他的股票配资资讯,记得收藏哦!
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